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ダーデンがレッドロブスターやその他の業界ニュースを販売

ダーデンがレッドロブスターやその他の業界ニュースを販売

今週の業界ニュースでは、ソーダストリームの売上高は23%減少し、アンソニーN.トンプソンはクリスピークリームドーナツ社の新しい社長兼CEOに任命され、ダーデンレストランツ社はレッドロブスターをゴールデンゲートキャピタルに21億ドルで売却します。

食品の世界で今週最大の金融ニュースの詳細を読んでください。

収益

ソーダストリーム: 会社 売上高は減少しました 28パーセント 第1四半期に。

キュードバ:第2四半期に、会社は 売上を上回った 期待 新しいメニューアイテムとケータリングの成長による。

スミスフィールドフーズ:第1四半期は、新鮮な豚肉の需要により、同社の利益が急増した。

写真提供者:Flickr / Neal Jennigs

リーダーシップの変化

クリスピークリームドーナツ: アンソニー・N・トンプソンが新社長兼最高経営責任者に任命されました トンプソンは、以前はパパジョンズインターナショナルインクの社長兼最高執行責任者でした。2つの役職から辞任するジェームズH.モーガンは、引き続き同社の会長を務めます。

コーヒービーン&ティーリーフ:会社は持っています 名前付き カレン・ケイトは、以前はトレーダージョーズカンパニーの副社長兼コントローラーであり、新しい最高財務責任者であり、ジェフシュローダーは、以前はカールシュトラウスブリューイングカンパニーの醸造所レストランの副社長であり、新しいオペレーション担当副社長でした。 Cateはすべての会計、財務、財務、IT機能を監督し、Schroederはすべての国内企業所有およびフランチャイズ拠点の運用、顧客関係、トレーニングを監督します。

B&Gフーズ: 21年間のリーダーシップの後、B&GFoodsの社長兼CEOであるDavidWenner 引退します 12月中.

パパジョンズ:以前はグローバルオペレーションの上級副社長を務めていたSteve Ritchieは、 昇格 最高執行責任者へ、35か国の4,4,00を超えるレストランでのグローバルオペレーションサポートとトレーニングを監督しています。

合併と買収

コカ・コーラカンパニー:最初にキューリググリーンマウンテンの10%の株式を発表した後、コカ・コーラカンパニーは次のことを計画しています。 その賭け金を増やす 16パーセントまで 約125万ドルで。

写真提供者:Flickr / chicco

モンデリーズグローバルL.L.C.:同社は 4,000万ドル以上を投資する リッツ、ウィートシン、プレミアムクラッカー、オレオ、チップスアホイなどのナビスコクラッカーとクッキーを製造するビスケットベーカリーを拡張します。バージニア州リッチモンドのクッキーとニラウエハース。

ダフネのカリフォルニアギリシャ語:ファストカジュアルチェーンは ビクトリーパークキャピタルアドバイザーズが買収。取引条件は明らかにされていない。

ピナクルフーズグループ:ヒルシャーブランド株式会社 ピナクルフーズグループを買収 約66億ドルで。

ダーデンレストラン: 同社は、レッドロブスターをサンフランシスコを拠点とするプライベートエクイティ会社のゴールデンゲートキャピタルに21億ドルの現金で売却する予定です。

グルポ・ビンボ、S.A.B。 de C.V.:会社の Canada BreadCo。の買収。 株式会社は5月23日に閉店する予定です

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ダーデンが21億ドルの取引でレッドロブスターを売却

更新、午後8時19分|投資家たちは、ダーデンレストランツが同社のダイニング帝国のルーツであった46歳のシーフードチェーンであるレッドロブスターをスピンオフする計画に反対して、何ヶ月も公に主張しました。

金曜日に、ダーデンは、米国とカナダに680以上の店舗を所有するレストランブランドをプライベートエクイティ会社のゴールデンゲートキャピタルに21億ドルの現金で売却することに同意することで、これらの懸念を打ち消しました。

この発表は、ダーデンとその最高経営責任者であるクラレンス・オーティスにとって、これまでで最も一般的な挑戦の最新のひねりであり、最近の不況の間に失った顧客を取り戻そうとし続けています。

金曜日の取引は、カジュアルダイニング会社のより抜本的な解散を求めている活動家投資家にとって、おそらくこれまでで最大の非難です。この取引は株主の承認を必要としないため、不満を持ったヘッジファンドが取引を停止する可能性はほとんどありません。

ダーデンは5か月前に、レッドロブスターをスピンオフまたは売却する計画を発表しました。これは、オリーブガーデンのような中核的な持ち株に集中できるようにすることで投資家にとって良いことだと述べています。それ以来、カリフォルニアピザキッチンも所有するプライベートエクイティ会社であるゴールデンゲートキャピタルに定住する前に、数十人の潜在的なバイヤーと連絡を取りました。

取引の一部は、不動産会社であるAmerican Realty CapitalPropertiesがRedLobsterの不動産を購入し、それらをリースバックする別の15億ドルの取引によって資金提供されます。

金曜日に、ダーデンの幹部は、売却によりすぐに16億ドルの純現金が得られると述べた。そのうちの約10億ドルは債務の返済に充てられ、残りは最大7億ドルの新しい自社株買いプログラムの資金調達に役立ちます。

&#x201CIは、これが価値を最大化し、リスクを最小化すると考えています&#x201Dオーティス氏はインタビューで述べました。 &#x201CIt&#x2019s非常に価値の創造。&#x201D

今年後半に売却された特別株主総会に勝つために十分な支持を集めることに成功した反対派の投資家は、違った感じをした。

2つの活動家ヘッジファンドの1つであるスターボードバリューの最高経営責任者は金曜日の声明で、売却は「ひどく過小評価」されていると述べた。幹部のジェフリー・スミス氏は、「この取締役会の価値を破壊する自己奉仕的な行動は、企業の民主主義に直面している」と付け加えた。

他の投資会社であるBaringtonCapitalGroupのJamesMitarotondaの会長兼最高経営責任者は、この取引を「Cunconscionable」と呼び、「Cfireセール」の価格で成立したと主張しました。

個人的には、一部の投資家は、セール・リースバック取引により、ゴールデンゲートキャピタルがレッドロブスターの事業に約6億ドルしか支払っていないと不満を漏らしました。彼らはまた、ダーデンがこの取引に不当に高い5億ドルの税金を支払っていると主張した。

ダーデンの株式は金曜日に4%以上下落して48.49ドルになりましたが、オーティス氏は、一部には、より大きなシェイクアップに賭けた短期投資家に起因すると考えています。

ダーデンの取締役会の主任取締役であるチャック・レドシンガー氏は、この取引に対する株主投票の欠如について尋ねられたとき、同社はゴールデンゲートや他の将来のバイヤーとの交渉中にそのような規定を要求したと述べた。しかし、それは拒絶されました。

&#x201Cこのプロセス中に、すべての入札者から、不確実性は受け入れられないことが明確に伝えられました。&#x201Dオーティス氏は述べています。

さらに、ダーデンの最高経営責任者は、特別株主総会が終わるまで待つと、いずれにせよ投票が拘束力を持たなかったであろうと、ゴールデンゲートキャピタルが立ち去るきっかけになった可能性があると述べた。

プライベートエクイティファームのスポークスマンはコメントを控えた。

驚きを除けば、レッドロブスターの契約は来年の夏までに完了する予定です。その後、ダーデンは残りのプロパティ、特に残っている最大のプロパティの改善に焦点を当てます。

&#x201C私たちの最も重要な優先事項の1つは、オリーブガーデンでの営業の勢いを取り戻すことです&#x201Dオーティス氏は言いました。

ダーデンはゴールドマンサックスと法律事務所レイサム&ワトキンスからアドバイスを受け、取締役会はモルガンスタンレーと法律事務所ワクテル、リプトン、ローゼン&カッツからアドバイスを受けました。

ゴールデンゲートは、ドイツ銀行とジェフリーズ、2つの銀行から融資を受けた投資銀行、およびゼネラルエレクトリックの財務部門からアドバイスを受けました。

この記事のバージョンは、2014年5月17日、NewYorkエディションのB 3ページに、「ダーデンが21億ドルの取引でレッドロブスターを販売」という見出しで印刷されています。


ダーデンを後押しするための間違ったレシピとして見られるレッドロブスターの分割

シカゴの株主は、ダーデンレストランがレッドロブスターを売却またはスピンオフする計画に満足していません。これは最大の問題であるより多くの顧客を見つけることを解決しません。

オリーブガーデンとロングホーンステーキハウスのオーナーでもあるダーデンは、レッドロブスターのシーフードチェーンを分離すると発表した後、先週3.5%下落した。ブルームバーグ・ニュースがまとめたデータによると、レイモンド・ジェームズ・ファイナンシャルは、解散はほとんどの競合他社に割引価格で取引されているダーデンにとってあまり価値を生み出さないと述べています。この計画はまた、不動産から利益を得る方法を含む、より大きなシェイクアップに関するアクティビスト投資家のバリントンキャピタルグループLPの提案には及ばない。

レッドロブスターの既存店売上高が減少しているため、ダーデンは代わりに、長期にわたって収益を増やすためにダイナーを誘惑することに焦点を当てるべきだとアルバートフリードアンドカンパニーは述べています。 、ミラータバックアンドカンパニーは言った。ブルームバーグがまとめたデータによると、米国のレストラン業界の買収者は通常、ターゲットの収益とほぼ同等の金額を支払います。これは、レッドロブスターに26億ドルを意味します。 S&P Capital IQによると、独立企業として、他のチェーンとは割引価格で取引されるという。

ニューヨークを拠点とするアルバート・フリードの特別な状況で合併裁定取引のストラテジスト、サチン・シャー氏は、「市場は失望しており、 『OK、これは単なる譲歩だ』と言っている」と述べた。 「ステップ1は本当にビジネスを修正する必要があります。現在、ダーデンはビジネスの革新と投資に積極的に取り組み、レッドロブスターが成熟した停滞したブランドであるという考え方を変える必要があります。それが長期的な価値を生み出す方法です。」

フロリダ州オーランドを拠点とするダーデンのスポークスマンであるリッチジェファーズ氏は、同社はレッドロブスターの戦略的計画に着手していると述べ、チェーンの最高経営責任者としての取り組みを主導するために専門レストラングループからキムロップドラップを選んだ。

ダーデン氏は、この分離により、レッドロブスターのマーケティングおよび運営戦略を705軒のレストランのチェーンに合わせて調整できるようになると語った。ダーデンは、レッドロブスターを売却するか、上場企業としてスピンオフするかをまだ決定していません。 5月下旬から始まる2015年度前半までに取引を成立させる予定です。

ダーデンは正しい方向に進んでいますが、それらは変革的ではなく、「パフォーマンスにわずかな変化しかもたらさない可能性があります」と、サンフォードC.バーンスタインアンドカンパニーのアナリスト、サラセナトーレは12月19日のレポートに書いています。 「具体的には、レッドロブスターの価値は未解決の問題のままです。」

ダーデンのレッドロブスター計画だけでは不十分かもしれないと、ロバートW.ベアードアンドカンパニーのアナリスト、デビッドタランティーノ氏は12月20日のレポートに書いています。株主のために価値を創造するための鍵は、ダーデンの事業を後押しする能力にあり、「そのような改善の可視性は低いままです」。

レストランの運営者は、外食が少ない顧客をめぐる競争の中で、ライバルの一部を追いかけています。米国の景気後退が2009年6月に終了して以来、北米のカジュアルレストランのブルームバーグインダストリーズ指数は164%上昇しましたが、ダーデンでは55%しか上昇していません。

ダーデンの既存店売上高は過去6か月で減少し、収益の40%以上を占める最大のチェーンであるオリーブガーデンの成長は鈍化しました。 The CapitalGrilleやEddieV'sなどの小規模ブランドは、1年以上営業しているレストランで収益が増加していますが、Red Lobsterの既存店売上高は、2.2%の落ち込みの後、11月に終了した四半期に4.6%下落しました。ブルームバーグがまとめたデータによると、5月に終了した年に。

レイモンド・ジェームズのアトランタを拠点とするアナリスト、ブライアン・エリオット氏は、レッドロブスターにとって「この四半期は非常に悪かった」と語った。 「その顧客基盤は徐々に散逸している。」

67億ドルの会社で変更を迫っている株主のバリントンキャピタルは、レストランの運営者が独自の計画を発表する前に、先週その提案の概要を説明しました。ニューヨークに本拠を置くヘッジファンドは、ダーデンを2つに分割することを提案しました。これは、焦点を絞った企業があれば、経営成績が向上するためです。それには、オリーブガーデンとレッドロブスターを1つの会社に分割し、より小さく、成長の早いチェーンを別の会社に分割することが含まれます。

ダーデンの株式の2%以上を所有しているバリントン氏はまた、上場不動産投資信託を設立することで、約40億ドルに上る同社の資産の価値を解き放つと述べた。

ダーデンの計画は「長期的な株主価値を高める重要な機会に対処できない」とバリントンのCEO、ジェームズ・ミタロトンダは12月19日にブルームバーグニュースにメールで書いた。

ミラータバックのニューヨークを拠点とするアナリスト、スティーブンアンダーソン氏によると、レッドロブスターの好転のニーズに応え、その不動産に価値を見出しようとするプライベートエクイティ企業が存在する可能性があります。ダーデンはおそらく買収には大きすぎるが、レッドロブスターは金融バイヤーが通常求めるサイズとほぼ同じだと彼は述べた。

ブルームバーグがまとめたデータによると、同規模の米国料理店は、現金や負債を計上する前に、過去12か月の収益の0.5〜1.5倍の売り上げを記録しています。中央値の1の倍数を使用すると、RedLobsterは約26億ドルの売り上げを命じます。

「プライベートエクイティは、ブランドにいくつかの変更を加え、効率の向上を探し、いくつかの不採算の場所を閉鎖するためにやってくるかもしれない」とアンダーソン氏は語った。

読み込んでいます。

S&P Capital IQによると、ダーデンがレッドロブスターのオファーを受け取らず、代わりに公開することを選択した場合、売り上げは依然として弱く、顧客はシーフードのコストの上昇を避け続けているため、おそらく同業他社よりも低い評価を得るでしょう。ジム・イン。ニューヨークを拠点とするアナリストによると、この取引はダーデンの評価にもあまり影響を与えないという。

先週のダーデンの企業価値は95億ドルで、利息、税金、減価償却、償却前の過去12か月の収益の7.4倍に相当しました。ブルームバーグがまとめたデータによると、これはすでに北米のカジュアルレストランの86%を下回っています。

レッドロブスターを分割することは「おそらくせいぜい中立になるだろう」とインは言った。 「この新しいダーデンの潜在的にわずかに高い評価の恩恵は、レッドロブスターに課される評価の低下を補うものではないと思います。」


ゴールデンゲートキャピタルがタイユニオン主導のグループにレッドロブスターシーフード社を売却

少数株主のグループとRedLobster Seafood Co.の現在の経営陣は、ゴールデンゲートキャピタルからカジュアルダイニングチェーンを買収している、と新しい管理コンソーシアムは月曜日に語った。

新しい所有者は、2016年からレッドロブスターの株主であり、TUIティッカー、現在のレッドロブスターの経営陣、および主要株主であるポールケニーとリットとのシーフードアライアンスと呼ばれる新会社の下でタイ証券取引所で取引されているシーフードサプライヤーのタイユニオンPCLです。ティラコメン。

グッゲンハイムはファイナンシャルアドバイザー、カークランド&エリスLLPおよびノブヒルローグループ、P.C。を務めています。同社の株式を売却しているゴールデンゲートキャピタルの法律顧問を務めています。 PJ Solomonはファイナンシャルアドバイザーを務め、Allen&ampOveryはタイユニオンの法律顧問を務めています。

タイユニオンは、2016年にレッドロブスターに5億7500万ドルを投資し、取締役会の2人のメンバーを与えられたときに、最初にレッドロブスターに財政的に関与しました。

ティラコメンは、タイ証券取引所でティッカーMの下で取引されているタイのバンコクに本拠を置くMKレストラングループの会長兼CEO兼支配株主です。MK、弥生、宮崎、博多を含む5か国に700以上のレストランがあります。ホットポットと日本料理、タイ料理のコンセプトNa Siam、クイックサービスのコンセプトLePetitとBizzyBoxを専門としています。また、機能性食品および飲料を専門とするバイオテクノロジー研究会社Mark One Innovation Centerと、ロジスティクスおよび倉庫事業のM.Sencoを所有しています。

ケニーはマイナーフードグループの元CEOであり、27か国でThe Pizza Company、The Coffee Club、Riverside、Thai Express、Benihana、Bonchon、Swensen's、Sizzler、の名前で2,000を超えるカジュアルダイニングとクイックサービスのレストランを運営しています。デイリークイーンとバーガーキング。

レッドロブスターのキム・ロップドラップ最高経営責任者(CEO)は、買収を発表したプレスリリースで次のように述べています。私たちの組織はまた、シーフードアライアンスによってもたらされた素晴らしい国際的なレストランとホスピタリティの専門知識から利益を得るでしょう。ゴールデンゲートキャピタルの過去6年間、特に過去5か月間の揺るぎないサポートに感謝したいと思います。」

タイユニオンの社長兼最高経営責任者であるティラフォンチャンシリは、現在の経営陣はそのままでいると述べた。

「2016年以来、レッドロブスターへのアンカー投資家として、経営への最大限の自信と最高品質のシーフードを大きな価値で提供するという同社の戦略を反映した、事業へのコミットメントを確認できることを嬉しく思います」と彼はリリースで述べました。 「レッドロブスターのブランドは強力で、比類のない認知度と何百万もの忠実なゲストがいます。私たちは、それが途方もない長期的な可能性を秘めていると信じています。その確固たる基盤を活用し、シーフードアライアンスのレストランの専門知識と国際的な関係を活用して、国内外でブランドを発展させ続けることを楽しみにしています。」

ゴールデンゲートキャピタルのマネージングディレクターであるジョシュオルシャンスキーは、チェーンへの彼の会社の関与に満足を表明しました。

「私たちはレッドロブスターとの非常に成功したパートナーシップを楽しんでおり、2014年以来キムロップドラップと経営陣と協力して協力し、投資家に大きな利益をもたらしたことを誇りに思います」と彼は言いました。 「強力な流動性ポジションにより、私たちはビジネスが素晴らしい手にあることを知っており、新しい所有権の下でチームを応援することを楽しみにしています。」

世界中に約750のレッドロブスターの場所があります。

Nation’s Restaurant News Top 200のデータによると、Red Lobsterは2019年度末に米国で679のレストランを運営し、売上高は22.5億ドルでした。シーフードアライアンスによる買収の発表では、会社所有のレストランの99%が現在営業しており、ダイニングルームの88%が営業しているとのことです。


ダーデンがレッドロブスターを21億ドルで売却

ジュリー・ジャーゴン

ダーデンレストランツは金曜日に、レッドロブスターチェーンを売却すると発表した。これは、より大きな分割の可能性を損なうため、売却に反対した活動家投資家に反対した。

フロリダ州オーランドのレストランチェーンは、プライベートエクイティ会社のゴールデンゲートキャピタルに21億ドルの売却を開示し、この取引は株主投票の対象にはならないと述べた。株主の過半数は以前、チェーンの売却前に彼らが参加できるように特別会議を開くことを会社に要求していました。

同社は、投資家が売却計画を支持していると信じていると述べたが、同社の株価は午後4時に2.20ドル(4.3%)下落して48.49ドルとなった。金曜日の取引。

ジャニー・モンゴメリー・スコットLLCのアナリスト、マーク・カリノフスキー氏は金曜日のレポートで、「ロブスターが中指を持っていることを誰が知っていたのか」と述べ、活動家の要求に逆らうという同社の決定に言及した。

Starboard ValueLPとBaringtonCapital Group LPは、同社が計画しているように、レッドロブスターだけをダーデンの他の7つのチェーンから分離するだけでは、カジュアルダイニングのコングロマリットを変革するのに十分ではないと主張しています。彼らは、シーフードレストランをオリーブガーデンとロングホーンステーキハウスと一緒にまとめ、ダーデンの不動産を所有する3番目の会社を設立することを望んでいます。


ダーデンはレッドロブスターをスピンオフまたは売却し、オリーブガーデンの拡大を停止します

フロリダ州オーランドを拠点とするダーデンは、価格に敏感な消費者がスマッシュバーガーやパネラなどのチェーンを含むより安価なファストカジュアル層に移行したため、他のカジュアルダイニングセクターとともに最近苦戦しています。

ダーデン氏は、レッドロブスターの動きは株主への非課税のスピンオフまたは完全な売却の形をとる可能性があると述べた。

分割は暫定的に春の終わりか初夏に完了すると予想されますが、ダーデンは「取引が最終的に発生するという保証はありません」と警告しました。

レッドロブスターは、米国とカナダに705か所あります。現在ダーデンの社長であるキム・ロップドラップは、単独でシーフードダイニングブランドの最高経営責任者になります。

新たにオープンまたはクローズしたユニットのボラティリティを取り除いた既存店売上高は、過去3か月間で前年比4%以上減少しました。 2012年の同時期と比較した足のトラフィックは先月7.3%、10月に9.9%、9月に5.8%減少しました。

ダーデンはまた、LongHorn Steakhouseチェーンの成長を縮小しながら、新しいオリーブガーデンの場所の開設を停止する予定であると木曜日に語った。

そして、昨年ビール中心のヤードハウスレストランチェーンを購入することを手配した後、ダーデンはそれが他の買収の願望を持っていなかったと付け加えました。

ダーデンの取締役会によって承認されたこの計画は、会社の設備投資から年間1億ドルを削減することが期待されています。

ダーデンの最高経営責任者であるクラレンス・オーティスは声明のなかで、「私たちの業界は大きな変化の時期にあり、過去数年間のレストラン全般、特にカジュアルダイニングに対する消費者の需要は比較的低いレベルにあります」と述べています。

ニューヨークでの深夜の取引では、ダーデン株は6%近く(3.11ドル)下落し、1株あたり49.81ドルでした。

ダーデン氏は木曜日、11月24日に終了した第2四半期の利益は42%減の19.8百万ドル、つまり1株あたり15セントであると語った。収益は4.6%増の20.5億ドルでしたが、ウォール街の予想を下回りました。

期間中、オリーブガーデンの売上高は2.4%増の8億6,900万ドルでした。これは主に、25の新しいレストランからの追加収益によるものです。しかし、既存店売上高は0.6%減少しました。

LongHorn Steakhouseは、46の新しいレストランを追加し、既存店売上高を5%増加させました。

ただし、レッドロブスターの四半期全体の売上高は4.9%減の5億6,100万ドルで、既存店売上高は4.5%減少しました。


ダーデンがレッドロブスターを売る、オリーブガーデンを握る

ニューヨーク—ダーデンはレッドロブスターを漂流させていますが、それでもオリーブガーデンの運命を好転させることができると賭けています。

フロリダ州オーランドを拠点とする同社は金曜日、シーフードチェーンとそれに付随する不動産を投資会社のゴールデンゲートキャピタルに21億ドルの現金取引で売却すると発表した。この発表は、昨年末に発表されたレッドロブスターの分離計画に一部の株主から反対があったにもかかわらず行われた。

オリーブガーデンとレッドロブスターはどちらも、ビジネスを取り戻すためにメニューやマーケティングキャンペーンを変更したにもかかわらず、近年顧客を失っています。問題の一部は、ChipotleやPaneraのような場所の人気が高まっていることです。そこでは、顧客は、それほど多くのお金を払ったり、テーブルサービスを待たずに同じ品質の料理を手に入れることができると感じています。

しかし、ダーデンのCEOであるクラレンスオーティスは、レッドロブスターとオリーブガーデンを区別しています。

オーティス氏によると、特にレッドロブスターは、ロングホーンステーキハウス、キャピタルグリル、シーズン52などのより成功したチェーンでダーデンが提供する高収入の顧客を引き付けることがますますできなくなっているとのことです。

1968年にオープンしたレッドロブスターは、アメリカ人の間でシーフードを普及させるのに役立ち、現在、米国とカナダに約700の場所があります。フロリダ州レイクランドで最初のレストランは、65セントの半ダースの牡蠣とカエルの脚とハッシュパピーの盛り合わせを2.50ドルで含むメニューを誇っていました。

最近は売り上げが落ち込んだため、経営陣は値上げを飲み込むことを顧客が拒否したなど、さまざまな要因を非難した。たとえば、2012年に、幹部は、四半期ごとの売り上げの減少を説明する特別な「エビの祭り」の1ドルの値上げを引用しました。

最近では、同社はレッドロブスターのメニューにシーフード以外の料理を追加することで、より多くの顧客を引き付けようとしました。努力は定着しませんでした。

ダーデンは、約830の場所があるオリーブガーデンを修理する可能性が高いと考えています。同社は最近、イタリアンチェーンのロゴを作り直し、より軽いメニュー項目に加えて、食事の傾向を反映していると言われている「クリスピーリゾットバイト」のような小さな料理を追加しています。

それでも、手頃な価格は業界全体で継続的な問題であり、ダーデンはそれに対処するのに時間がかかりました。たとえば、不況の真っ只中に、Applebeeは「2ドルで20ドル」の取引を導入し、非常に人気があり、最終的にメニューの備品になりました。

アクティビスト投資家のバリントンキャピタルは、ダーデンがレッドロブスターを売却する計画に異議を唱え、オリーブガーデンとレッドロブスターを、バハマブリーズ、エディV、ヤードハウスなどの他のチェーンからペアで分離する必要があると述べました。

バリントン氏は声明のなかで、株主からの懸念を踏まえると、ダーデンの決定は「良心的ではない」と述べた。

ダーデンは、その取引は株主の承認の対象ではないと述べた。

取引費用の後、ダーデンは16億ドルの収入を見込んでおり、そのうち10億ドルは債務の返済に使われると述べた。同社は、今年の夏である2015年度第1四半期に取引が完了すると見込んでいると語った。

ゴールデンゲートキャピタルは、レッドロブスターの不動産をアメリカンリアルティキャピタルプロパティに売却し、それをリースバックするために、別の15億ドルの取引を行いました。その他の投資には、California Pizza Kitchen、Payless ShoeSource、EddieBauerが含まれます。


ダーデンはレッドロブスターチェーンの21億ドルの売却を完了しました

オーランドに本拠を置くダーデンレストランがプライベートエクイティ会社ゴールデンゲートキャピタルへの21億ドルの売却を完了したため、レッドロブスターは月曜日に新しい時代を開始しました。

レッドロブスターの新しい最高経営責任者であるキム・ロップドラップは、このチェーンは「最大のレストランであるだけでなく、最高のシーフードレストランであるという基本に立ち返る」と語った。

「特別な機会にふさわしい本当に素晴らしい料理をいくつか用意するつもりです」とLopdrupは言いました。

「私たちは、より多くの日常の食べ物をローエンドで食べるつもりです」。

レッドロブスターはシーフードを含まない料理を減らし、ダーデンの下で最近行われた大幅な割引の多くを終わらせます。エンドレスシュリンプなどの長年のスペシャルは残りますが、11.99ドルの30エビなどの取引はなくなります。

今のところ、新しいレッドロブスターはダーデンとの関係を維持しています。お客様は、他のダーデンレストランで使用されているレッドロブスターギフトカードを引き続き使用できます。その逆も同様です。

レッドロブスターがオーランド地域のどこかに新しい会社の住所を選択するまで、企業の従業員はダーデンの本社の別の棟で働いています。

レッドロブスターが新しい所有権に移行するにつれ、Lopdrupは先月、新鮮なメカジキやマグロなどの料理を紹介し始めたと述べました。

それでも、Lopdrup氏は、RedLobsterの平均小切手が現在の21ドルから21.50ドルのレベルから上昇するとは予想していないと語った。メニューは多くの価格レベルで料理を提供すると彼は言った。

品質の向上は、2011年までチェーンの社長として7年間追求した戦略です。彼は、レストランにメイン州の海辺の村の雰囲気を与え、揚げ物のイメージから離れるために薪焼きを導入したため、レッドロブスターを監督しました。

それでも、レッドロブスターのパフォーマンスは何年にもわたって不均一であり、その低下は最近特に急激です。前四半期の売上高は5.6%減の6億6,400万ドルでした。チェーンの課題には、レストラン時代には実質的に高齢者と見なされている46歳が含まれます。

同時に、カジュアルダイニングは一般的に、より速く、より安く、よりトレンディな競合他社との競争に直面しています。

売上高が引き続き減少し、ダーデンがヘッジファンドから会社を解散するよう圧力を受けたため、12月にレッドロブスターを売却またはスピンオフする計画を発表しました。現在、別のヘッジファンドもダーデンに投資しています。両ファンドは売却に抗議し、価格が低すぎると述べた。


ダーデンがレッドロブスターを21億ドルで売却

ダーデンレストランツは金曜日、レッドロブスターのカジュアルダイニングチェーンと関連する不動産資産を投資会社のゴールデンゲートキャピタルに21億ドルで売却することに合意したと語った。

ダーデンの株価は金曜日に2.20ドル(4.3%)下落して48.49ドルで取引を終えた。

この契約により、ダーデンは最悪の業績を上げたチェーンを脱却し、債務を返済し、同じく苦戦している主力のオリーブガーデンチェーンに集中することができます。

ダーデンは、米国とカナダに700のレストランがあるシーフードチェーンで、税金と取引費用を差し引いた後、約16億ドルの正味現金収入を受け取ります。オーランドを拠点とするダーデンは、10億ドルを使って債務を返済し、残りを使って株を買い戻すと述べています。

カジュアルダイニングレストランの売上は伸び悩んでおり、業界アナリストはイノベーションの全般的な欠如を非難し、若い消費者にとっても魅力が少ないと非難しています。ダーデンは、スピンオフを含む、レッドロブスターの荷降ろしに関するさまざまな計画を検討していました。ダーデンはまた、事業のセール・リースバック融資について不動産購入者にアプローチしました。

サンフランシスコのプライベートエクイティ会社であるゴールデンゲートは、レッドロブスターの不動産へのエクスポージャーを減らすために、金曜日にセールリースバック契約を発表しました。 500を超えるレッドロブスターレストランのアメリカンリアルティキャピタルプロパティとの15億ドルの取引で、ゴールデンゲートは土地と建物をARCPに売却し、それらをリースバックします。

ダーデン氏は、ゴールデンゲートを選んだのは、それが全額現金のオファーであり、この取引により、同社は現在の1株あたり55セント、つまり年間2.20ドルの配当を維持できると述べた。

レッドロブスターは、LongHornSteakhouseやTheCapitalGrilleを含むダーデンのチェーンの中で遅れをとっています。 2月23日に終了した会計年度の第3四半期には、少なくとも1年オープンした場所でのRed Lobsterの売上高は前年比8.8%減の6億1,100万ドルで、訪問数は12%近く減少しました。

比較すると、LongHorn Steakhouseの売上は0.3%増加しましたが、Olive Gardenは5.4%の減少を報告しました。

同社は、ポートフォリオからレッドロブスターを削除することで、同社の主要な収益源であるオリーブガーデンの活性化に集中できるようになると語った。

ダーデンのCEO、クラレンス・オーティスは声明のなかで、「この合意は、会社の配当を維持し、オリーブガーデンで勢いを取り戻す必要性など、株主が提起した重要な問題に対処すると信じている」と述べた。


ダーデンがレッドロブスターを21億ドルで売却

のように見えます ゴールデンゲートキャピタル それを信じています レッドロブスター チェダービスケットと平凡なシーフードは、真面目な生地の価値があります。プレスリリース(下記)によると、投資会社は、親会社のダーデンレストランツから苦戦しているシーフードチェーンを購入します。 21億ドル。ダーデンは昨年末からチェーンを「スピンオフまたは売却」しようとしています。ダーデンのCEOであるクラレンスオーティスは、この売却により、同社は「オリーブガーデンブランドのルネッサンスプログラムへの注力」を高めることができると述べています。悲しいことに、この売却は、最近閉鎖されたハイブリッドのレッドロブスター/オリーブガーデンが将来カムバックしないことを意味する可能性が最も高いです。ゴールデンゲートはカリフォルニアピザキッチンを所有していますが、レッドロブスターとCPKの組み合わせです。プレスリリースを参照してください。

ダーデンがレッドロブスターをゴールデンゲートキャピタルに21億ドルで売却すると発表

2014年5月16日
約10億ドルの債務削減と最大7億ドルの新株買戻しプログラムを支援するための収入
Company to Maintain Current Dividend
Updates Operational Support and Cost Savings Initiatives
ORLANDO, Fla., May 16, 2014 /PRNewswire/ -- Darden Restaurants, Inc. (NYSE: DRI) today announced that it has entered into a definitive agreement to sell its Red Lobster business and certain other related assets and assumed liabilities to Golden Gate Capital for $2.1 billion in cash.

Darden expects to receive net cash proceeds, after tax and transaction costs, of approximately $1.6 billion, of which approximately $1.0 billion will be used to retire outstanding debt. The remaining net proceeds of approximately $500 million to $600 million will be deployed for a new share repurchase program of up to $700 million in fiscal 2015. In addition to strengthening the Company's credit metrics, with the lower debt levels and reduced outstanding share count, Darden expects to maintain its current quarterly dividend of .55 per share, or $2.20 annually.

The agreement announced today is the culmination of a robust process to maximize the value potential of a sale or spin-off of Red Lobster and its real estate assets. As part of this process, the Company and its advisors directly contacted a broad universe of potential financial and strategic buyers to purchase the Red Lobster business. In addition, a significant number of real estate buyers were also contacted to facilitate attractive sale-leaseback financing for the purchase of the Red Lobster business.

In reaching the conclusion that this agreement is in the best interest of all Darden's shareholders, the Darden Board considered, among other things, that:

The all cash consideration provides Darden with immediate and certain value to reduce debt and support its capital return initiatives, including maintaining the Company's dividend, which Darden shareholders have stated is a priority. In the past five fiscal years, Darden has returned nearly $2 billion to shareholders through share repurchases and dividends
The purchase price is approximately 9x Red Lobster's earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) for the twelve months ending April 27, 2014
The transaction maximizes the value of the Red Lobster business, while eliminating the risks and uncertainties to Darden and Darden shareholders relating to Red Lobster's turnaround or to separately monetizing the Red Lobster real estate assets
The Company explored numerous separation alternatives for Red Lobster and the value potential of each, including (i) a spin-off of the Red Lobster business, (ii) a sale of the Red Lobster business, (iii) a spin-off of the Red Lobster operating company and a separate sale of its real estate, (iv) retaining the Red Lobster operating company and separating its real estate, and (v) retaining both the Red Lobster operating company and its real estate. The Board concluded that the agreement with Golden Gate Capital is the superior value creating alternative
The agreement is structured to minimize closing risk. Golden Gate Capital has obtained committed debt financing, has fully executed a separate sale-leaseback agreement, and its offer is subject to customary closing conditions and regulatory approvals and
The separation of Red Lobster from Darden will better enable the management teams of each company to focus their exclusive attention on their distinct value creation opportunities.
Chuck Ledsinger, Lead Director of Darden's Board of Directors, said, "Today's announcement is the culmination of a highly competitive process designed to maximize the value of the Red Lobster business and better position Darden for success. The structure of the agreement enables us to capture the value of Red Lobster and establish a market validated valuation of its real estate, while also enabling us to avoid the risks associated with continuing to operate the business in the current challenging environment. As we move forward, we remain committed to building on Darden's leadership and will continue to focus on optimizing all of the Company's assets, including its real estate."

Clarence Otis, Darden's Chairman and CEO, said, "Over the past months, we have had extensive conversations with our shareholders about Darden and the Company's strategic direction. By enabling us to bolster the Company's financial foundation and increase our focus on the Olive Garden brand renaissance program, we believe this agreement addresses key issues that our shareholders have raised, including the need to preserve the Company's dividend and regain momentum at Olive Garden. At the same time, it provides Red Lobster and its dedicated employees and leadership team with a partner who has a strong track record in the industry and is as equally dedicated to Red Lobster's success. Our Board and management team are highly focused on enhancing shareholder value, and we believe this transaction is consistent with the efforts underway to deliver on this responsibility."

"Red Lobster is an exceptionally strong brand with an unparalleled market position in seafood casual dining," said Josh Olshansky, Managing Director at Golden Gate Capital. "Red Lobster is exactly the type of company in which we seek to invest given its great brand profile and strong management team. We see significant opportunities for future growth by partnering with Kim Lopdrup and the management team to support the long-term success of Red Lobster."

Operating Support and Direct Operating Costs

As part of its strategic action plan, Darden has significantly reduced operating support costs, which reflects previously announced savings of at least $60 million annually beginning in fiscal year 2015 and additional savings identified during its work to separate Red Lobster. As a result, despite meaningfully lower total revenue following the sale of Red Lobster, Darden does not anticipate an increase in its general and administrative (G&A) expenses as a percentage of sales. G&A expenses are expected to be 5.0% of sales in fiscal 2014 and to remain at that level in fiscal 2015, excluding costs associated with implementation of the Company's strategic action plan and lobster aquaculture research and development project.

In addition, as previously announced, the Company has retained Alvarez & Marsal North America to assist with Darden's operating support cost optimization efforts. Based on work to date, Darden is confident that it can achieve a significant reduction in annualized G&A expenses as a percentage of sales within 12 to 18 months of the closing of the Red Lobster sale (excluding the lobster aquaculture research and development costs).

Darden's work with Alvarez & Marsal is ongoing and is also focused on identifying opportunities for direct operating cost reductions and revenue enhancements.

閉鎖

Darden expects the sale of the Red Lobster business, which was unanimously approved by Darden's Board of Directors, to close in the first fiscal quarter of 2015.

The deal is subject to customary closing conditions and regulatory approvals and is not subject to a shareholder approval condition or a financing condition. Golden Gate Capital has obtained committed debt financing from Deutsche Bank AG, Jefferies and GE Capital, and has fully executed a separate $1.5 billion sale-leaseback agreement with American Realty Capital Properties, Inc., the proceeds of which will be used to support the financing of Golden Gate Capital's purchase of Red Lobster.


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